Analiza opłacalności projektu inwestycyjnego
Uczestnicy otrzymują arkusz kalkulacyjny, umożliwiający im po zakończeniu szkolenia samodzielne i szybkie opracowywanie planów finansowych.
Szkolenie realizowane jest wyłącznie w formule warsztatów, z wykorzystaniem ćwiczeń komputerowych. Podczas zajęć uczestnicy mają za zadanie opracować w całości dwie analizy projektów inwestycyjnych. Przykłady są oparte na realnych projektach i tak opracowane, aby zawierały maksymalnie dużo wątków tak finansowych jak i ekonomicznych, które w możliwie najszerszym zakresie ilustrują zagadnienia występujące w realnych przypadkach. Pierwszy z przykładów jest przygotowany w już zaawansowanym zakresie w aspekcie procedur obliczeniowych i stanowi jednocześnie ilustrację dla części dydaktycznej szkolenia. Drugi przykład winien być przez uczestników opracowany od podstaw.
Przykłady są opracowane w formie ćwiczeń obejmujących zestaw arkuszy kalkulacyjnych, powiązanych ze sobą. Ponieważ zawierają pełną procedurę planu finansowego [od specyfikacji nakładów inwestycyjnych po budowę sprawozdań: rachunek zysków i strat, przepływy pieniężne, bilans], mogą stanowić duże ułatwienie dla wykonujących analizy finansowe projektów inwestycyjnych, a co najmniej stanowią doskonały materiał dydaktyczny dla celów utrwalania i pogłębiania wiedzy nabywanej na szkoleniu.
Zestaw arkuszy jest integralną częścią materiałów szkoleniowych, każdy uczestnik otrzymuje „swój” zestaw poprzez pocztę elektroniczną na wskazany adres internetowy w ciągu maksymalnie dwóch dni po szkoleniu. Ponieważ każdy uczestnik takiego szkolenia ma dostęp do ćwiczenia komputerowego [sam lub w 2-osobowym zespole w zależności od jego przygotowania merytorycznego], powoduje to, iż nabytą wiedzę może skutecznie utrwalać poprzez samodzielne symulacje na komputerze, także już po odbytym kursie. Możliwa jest także pomoc po szkoleniu w postaci bezterminowych konsultacji telefonicznych oraz e-mail z wykładowcą w zakresie tematów omawianych na szkoleniu.
Praca na arkuszach kalkulacyjnych pozwala na w pełni praktyczne podejście do omawianych zagadnień, szkolenie nie powiela więc mało efektywnego schematu „czystej teorii”, lecz stanowi jak najbardziej realne studium przypadku. Omawiana formuła jest przez nas uważana za efektywną i skuteczną, bowiem stosowana i doskonalona jest już od kilku lat. Do jej stosowania zachęcają nas ponadto pozytywne opinie uczestników kolejnych edycji tego szkolenia.
Materiały szkoleniowe:
a) Skrypt szkoleniowy w formie prezentacji. b) Elektroniczny arkusz kalkulacyjny ze studiami przypadków i zestawami ćwiczeń dla uczestników - autorskie opracowanie f-my BOMIS Progress. *) materiał elektroniczny będzie przekazany uczestnikom po szkoleniu drogą elektroniczną [na jeden wskazany adres e-mail] maksymalnie do 2 dni po szkoleniu.
Charakter ćwiczeń komputerowych: Ćwiczenia podzielone na 2 rodzaje: 1) zadania narzucające uczestnikom zasady określonej procedury analitycznej; 2) zadania wymagające stworzenia przez uczestników procedury analitycznej od podstaw [w oparciu o zademonstrowane w innych ćwiczeniach standardy].
ZAKRES TEMATYCZNY
Sprawozdania finansowe przedsiębiorstw
Rachunek zysków i strat
Bilans [aktywa i pasywa]
Przepływy pieniężne
Budowa strumieni przepływów pieniężnych
Kategorie strumieni pieniężnych
Strumień operacyjny
Strumień inwestycyjny
Strumień finansowy
Zasady korygowania strumieni pieniężnych
Salda operacyjne i finansowe [rachunek wyników]
Salda inwestycyjne, operacyjne i finansowe [bilans]
Kategorie przepływów pieniężnych [cel analizy projektu inwestycyjnego]
Przepływy pieniężne [CF - Cash Flows, NCF - Net Cash Flows]
Wolne przepływy pieniężne [FCF - Free Cash Flows]
Omówienie zasad budowy sprawozdania z przepływów strumieni pieniężnych, oparte na symulacji komputerowej. Całość zilustrowana ćwiczeniem komputerowym dla uczestników.
Planowanie finansowe
Okres planowania finansowego
Modele planowania finansowego
Planowanie w cenach stałych
Planowanie w cenach bieżących
Prognoza wpływów i wypływów pieniężnych
Nakłady inwestycyjne / harmonogram rzeczowo-finansowy
Źródła finansowania / harmonogram finansowy
Przychody i koszty operacyjne
Przychody i koszty finansowe
Zmiany kapitału obrotowego
Wartość rezydualna [RV - Residual Value]
Prezentacja omawianych zagadnień na tle symulacji komputerowej, przy zaangażowaniu w ćwiczenia uczestników [sprawdzian zrozumienia omawianych zagadnień i jednocześnie sposób na pogłębienie przekazywanej wiedzy praktycznej].
Dyskontowanie strumieni pieniężnych
Teoria wartości pieniądza w czasie
Oprocentowanie i dyskontowanie
Formuła zdyskontowanych przepływów pieniężnych [DCF - Discounted Cash Flows]
Pomiar kosztu kapitału przedsiębiorstwa
Formuła ROE i jej zalety i wady
Formuła ROIC [ROCE] jako modyfikacja ROE
Zasady korygowania kapitałów zainwestowanych w przedsiębiorstwo
Skorygowany zysk po opodatkowaniu [NOPLAT]
Rynkowe oprocentowanie kapitału własnego [model CAPM]
Średni wazony koszt kapitału wg formuły WACC
Studium przypadku - wyznaczenie kosztu kapitału WACC [ćwiczenia komputerowe]
Prezentacja metod szacowania kosztu kapitału własnego i średnioważonego i w konsekwencji wyznaczania stóp dyskontowych.
Ćwiczenia praktyczne obejmują szacowanie wskaźników ROIC oraz WACC.
Ocena wykonalności projektu inwestycyjnego
Analiza trwałości finansowej projektu [płynność finansowa]
Analiza opłacalności projektu w aspekcie finansowym
Proste wskaźniki opłacalności projektu
Dyskontowe wskaźniki opłacalności projektu
Studium przypadku - symulacja finansowa komercyjnego projektu inwestycyjnego
Prezentacja podstawowych i najpowszechniej stosowanych wskaźników dyskontowych oceny projektów, takie jak: NPV, IRR, MIRR, B/C, Payback. Ćwiczenia komputerowe pozwolą na pogłębienie wiedzy w zakresie praktycznych aspektów szacowania tych wskaźników i na lepsze zrozumienie zasad ich określania i interpretacji.
Decyzje inwestycyjne - wybrane problemy
Projekty niezależne i projekty wzajemnie się wykluczające
Koszty uwięzione i koszty utopione
Ocena ryzyka podejmowania decyzji inwestycyjnych w warunkach niepewności
Ocena opisowa - kategorie ryzyka realizacji projektów inwestycyjnych i strategie jego minimalizacji
Ocena analityczna - metody szacowania ryzyka decyzji inwestycyjnych
Analiza wrażliwości
Analiza scenariuszy
Równoważnik pewności
Metoda szacowania ryzyka poprzez stopę dyskontową
Prezentacja przykładów symulacji metod szacowania ryzyka decyzji inwestycyjnych [lepsze zrozumienie i nabycie praktycznych umiejętności w zakresie stosowania prezentowanych modeli].
Specyficzne kryteria oceny projektów inwestycyjnych stosowane przez banki
Specyfika wymogów bankowych przy realizacji dużych projektów
Specyficzne wskaźniki dyskontowe dla projektów przemysłowych
Prezentacja specyfiki wskaźników stosowanych przez banki komercyjne w stosunku do dużych projektów przemysłowych, angażujących znaczące kapitały inwestycyjne.
Podsumowanie szkolenia / sesja pytań.
Copyright by Andrzej Półkoszek. All rights reserved.
W przypadku akceptacji oferty zakres tematyczny podlega szczegółowym konsultacjom ze Zleceniodawcą i dostosowywany jest do jego oczekiwań.
Informacji na temat szkolenia udziela Anita Pawelec tel. 665 484 155 lub anita.pawelec@bomis.pl