Studium wykonalności inwestycji

Analiza ekonomiczno – finansowa i projekcja inwestycyjna dla wielu beneficjentów środków unijnych to najtrudniejsza część studium. By nie stracić panowania nad wszystkimi aspektami finansowymi i ekonomicznymi inwestycji warto skorzystać ze specjalnie przygotowanych i sprawdzonych w praktyce arkuszy kalkulacyjnych. Podczas dwudniowych zajęć uczestnicy krok po kroku analizują z konsultantem autentyczny i reprezentatywny projekt, samodzielnie przyjmują założenia finansowe, badają opłacalność przedsięwzięcia, analizują scenariusze. Po szkoleniu uczestnicy otrzymują swoje arkusze kalkulacyjne z efektami pracy, uprzednio poprawione przez konsultanta, które mogą wykorzystywać przy kolejnych opracowaniach finansowych.

METODYKA ZAJĘĆ

Szkolenie realizowane jest w praktyce wyłącznie w formule warsztatów, z udziałem ćwiczeń komputerowych. Podczas zajęć uczestnicy mają za zadanie opracować w całości jeden kompleksowy projekt inwestycyjny. Przykład jest oparty na realnym projekcie i tak opracowany, aby zawierał maksymalnie dużo wątków tak finansowych jak i ekonomicznych, które w możliwie najszerszym zakresie ilustrują zagadnienia występujące w programach UE [tak w sferze stricte opisowej jak i finansowej, typowo księgowej oraz ekonomicznej].

Przykład jest opracowany w formie ćwiczenia obejmującego zestaw arkuszy kalkulacyjnych, powiązanych ze sobą. Ponieważ zawiera pełną procedurę planu finansowego [od specyfikacji nakładów inwestycyjnych po budowę sprawozdań: rachunek zysków i strat, przepływy pieniężne, bilans], może stanowić duże ułatwienie dla wykonujących analizy finansowe w ramach projektów, a co najmniej stanowi doskonały materiał dydaktyczny dla celów utrwalania i pogłębiania wiedzy nabywanej na szkoleniu. Podczas szkolenia realizowany jest szczegółowo jeden kompleksowy projekt oparty na specyfice programu ZPORR. Jeśli chodzi jednak o stronę czysto finansową, ma ona cechy uniwersalne, przydatne w przypadku każdego programu w ramach funduszy UE.

Zestaw arkuszy jest integralną częścią materiałów szkoleniowych, każdy uczestnik otrzymuje „swój” zestaw poprzez pocztę elektroniczną na wskazany adres internetowy w ciągu maksymalnie dwóch dni po szkoleniu. Ponieważ każdy uczestnik takiego szkolenia ma dostęp do ćwiczenia komputerowego [sam lub w 2-osobowym zespole w zależności od jego przygotowania merytorycznego], powoduje to, iż nabytą wiedzę może skutecznie utrwalać poprzez samodzielne symulacje na komputerze, także już po odbytym
kursie. Możliwa jest także pomoc po szkoleniu w postaci bezterminowych konsultacji telefonicznych oraz e -mail w zakresie zagadnień prezentowanych na szkoleniu.

Praca na arkuszach kalkulacyjnych pozwala na w pełni praktyczne podejście do omawianych zagadnień, szkolenie nie powiela więc mało efektywnego schematu „czystej teorii”, lecz stanowi jak najbardziej realne studium przypadku. Omawiana formuła jest przez nas uważana za efektywną i skuteczną, bowiem stosowana i doskonalona jest już od kilku lat. Do jej stosowania zachęcają nas ponadto pozytywne opinie uczestników kolejnych edycji tego szkolenia.

Materiały szkoleniowe: Skrypt szkoleniowy w formie prezentacji. Elektroniczny arkusz kalkulacyjny ze studiami przypadków i zestawami ćwiczeń dla uczestników - autorskie opracowanie f-my BOMIS Progress*. *) materiał elektroniczny będzie przekazany uczestnikom po szkoleniu drogą elektroniczną [na jeden wskazany adres e-mail] maksymalnie do 2 dni po szkoleniu.

ZAKRES TEMATYCZNY WARSZTATÓW

DZIEŃ I

Rodzaje studiów przedinwestycyjnych

  • Fazy projektu inwestycyjnego
  • Cykl projektu inwestycyjnego wg schematu UE

Schemat analizy projektu inwestycyjnego [studium wykonalności]

  • Definicja celów
  • Identyfikacja projektu
  • Analiza wykonalności i rozwiązań alternatywnych
  • Analiza finansowa
  • Analiza ekonomiczna
  • Analiza wrażliwości i ryzyka
  • Analiza wielokryterialna

Część merytoryczna fazy opisowej studium wykonalności

  • Definicja celów - rozwinięcie obszaru
  • Identyfikacja projektu - rozwinięcie obszaru

Ocena wykonalności projektu inwestycyjnego

  • Zdefiniowanie obszarów terminu „wykonalność"
  • Rodzaje wykonalności:
    - techniczna,
  • Krótka prezentacja i omówienie specyfiki warunków kontraktów budowlanych wg standardów FIDIC.
    - prawna,
    - instytucjonalna [zarządzanie],
    - marketingowa,
    - finansowa.

Analiza wariantów alternatywnych realizacji projektu inwestycyjnego

  • Identyfikacja możliwych wariantów inwestycyjnych

Omówienie zasad budowy studium wykonalności w fazie opisowej w kontekście zaleceń i wymogów programów UE. Praktyczne ćwiczenia dotyczące kwestii definicji i identyfikacji projektów oraz rodzajów wykonalności i rozwiązań alternatywnych na przykładach stanowiących ćwiczenia dla uczestników. Podczas szkolenia omawiane są studia przypadków typu: budowa obiektu opieki i rekreacji dla dzieci [w tym niepełnosprawnych], budowa / modernizacja drogi / sieć wodociągowa / kanalizacyjna / oczyszczalnia ścieków.

Analiza finansowa

Sprawozdania finansowe przedsiębiorstw

  • Rachunek zysków i strat - zasady budowy i analizy
  • Bilans [aktywa i pasywa] - zasady budowy i analizy
  • Przepływy pieniężne...

Budowa strumieni przepływów pieniężnych

  • Zasady budowy i analizy [metoda pośrednia i bezpośrednia budowy przepływów]
  • Kategorie strumieni pieniężnych
    - Strumień operacyjny
    - Strumień inwestycyjny
    - Strumień finansowy
  • Zasady korygowania strumieni pieniężnych
    - Salda operacyjne i finansowe [rachunek wyników]
    - Salda inwestycyjne, operacyjne i finansowe [bilans]
  • Kategorie przepływów pieniężnych [cel analizy projektu inwestycyjnego]
    - Przepływy pieniężne [CF - Cash Flows, NCF - Net Cash Flows]
    - Wolne przepływy pieniężne [FCF - Free Cash Flows]

Omówienie zasad budowy podstawowych sprawozdań finansowych poparte praktycznymi ćwiczeniami komputerowymi dla projektów typu: budowa obiektu opieki i rekreacji dla dzieci [w tym niepełnosprawnych], budowa / modernizacja drogi / sieć wodociągowa / kanalizacyjna / oczyszczalnia ścieków. W szczególności omówienie zasad budowy sprawozdania z przepływów strumieni pieniężnych, oparte na symulacji komputerowej. Całość zilustrowana ćwiczeniem komputerowym dla uczestników dla bazowych rodzajów projektów inwestycyjnych.

Planowanie finansowe

  • Okres planowania finansowego
  • Modele planowania finansowego
    - Planowanie w cenach stałych
    - Planowanie w cenach bieżących
  • Prognoza wpływów i wypływów pieniężnych
    - Nakłady inwestycyjne / harmonogram rzeczowo-finansowy
    - Źródła finansowania / harmonogram finansowy
    - Przychody i koszty operacyjne
    - Przychody i koszty finansowe
    - Zmiany kapitału obrotowego
    - Wartość rezydualna [RV - Residual Value]

Zagadnienie luki w finansowaniu projektu

  • Regulacje i wskazówki dotyczące kryterium luki w finansowaniu dla projektów w ramach funduszy strukturalnych UE w okresie programowania 2007-2013

Zagadnienie wykonalności [płynności] finansowej - przykłady i interpretacja

Prezentacja omawianych zagadnień na tle symulacji komputerowej, przy zaangażowaniu w ćwiczenia uczestników [sprawdzian zrozumienia omawianych zagadnień i jednocześnie sposób na pogłębienie przekazywanej wiedzy praktycznej].

Dyskontowanie strumieni pieniężnych

  • Teoria wartości pieniądza w czasie
    - Oprocentowanie i dyskontowanie
    - Formuła zdyskontowanych przepływów pieniężnych [DCF - Discounted Cash Flows]
    - Stopa dyskontowa - ramowe zasady szacowania [interpretacja pojęcia „koszt kapitału", modele szacowania kosztu kapitału w praktyce]

DZIEŃ II

Analiza opłacalności projektu w aspekcie finansowym

  • Proste wskaźniki opłacalności projektu
  • Dyskontowe wskaźniki opłacalności projektu

Prezentacja podstawowych i najpowszechniej stosowanych wskaźników dyskontowych oceny projektów, takie jak: NPV, IRR, MIRR, B/C, Payback. Ćwiczenia komputerowe pozwolą na pogłębienie wiedzy w zakresie praktycznych aspektów szacowania tych wskaźników i na lepsze zrozumienie zasad ich określania i interpretacji.

Analiza ekonomiczna

Analiza kosztów i korzyści [AKK, ang. CBA] - możliwości oceny projektów niekomercyjnych

  • Poziom analizy ekonomicznej:
    - Zasady identyfikacji kosztów i korzycie poza finansowych
    - Korygowanie efektów fiskalnych
    - Korygowanie efektów zewnętrznych
    - Szacowanie współczynników przeliczeniowych

Analiza efektywności kosztowej [m.in. na podstawie koncepcji dynamicznego kosztu jednostkowego DGC] - jako alternatywa dla analizy AKK

Prezentacja przykładów symulacyjnych metod szacowania ryzyka decyzji inwestycyjnych dla projektów niekomercyjnych [lepsze zrozumienie i nabycie praktycznych umiejętności w zakresie stosowania modeli analizy dla projektów niekomercyjnych].

Ryzyko

Ocena ryzyka podejmowania decyzji inwestycyjnych w warunkach niepewności

  • Ocena opisowa - kategorie ryzyka realizacji projektów inwestycyjnych i strategie jego minimalizacji
  • Ocena analityczna - metody szacowania ryzyka decyzji inwestycyjnych
    - Równoważnik pewności
    - Metoda szacowania ryzyka poprzez stopę dyskontową
    - Analiza wrażliwości
    - Analiza scenariuszy

Prezentacja przykładów symulacji metod szacowania ryzyka decyzji inwestycyjnych [lepsze zrozumienie i nabycie praktycznych umiejętności w zakresie stosowania prezentowanych modeli]. Podsumowanie oceny ekonomicznej projektów [case study] prezentowanych w czasie szkolenia.

Wskaźniki specjalne w ocenie projektów współfinansowanych ze środków publicznych

  • Wskaźnik samofinansowania [kryterium znaczącego zysku] - odniesienia do koncepcji luki w finansowaniu
  • Matryca logiczna [wskaźniki produktu, rezultatu i oddziaływania]

Praktyczne ćwiczenia demonstrujące dobór wskaźników na przykładzie prezentowanych przykładów [case study].

Analiza wielokryterialna w ocenie zasadności realizacji projektów inwestycyjnych.

  • Zasady doboru kryteriów oceny projektu.

W przypadku akceptacji oferty zakres tematyczny podlega szczegółowym konsultacjom ze Zleceniodawcą i dostosowywany jest do jego oczekiwań.

Copyright by Andrzej Półkoszek. All rights reserved.

Informacji na temat szkolenia uzyskać można pod numerem tel. 61/ 671 02 24, 665 484 155 lub 61/ 671 29 24, 665 484 888.