Cele szkolenia

- usystematyzowanie wiedzy uczestników na temat zakresu, metod i efektów oceny opłacalności projektów inwestycyjnych;
- wskazanie kluczowych danych wykorzystywanych do zbudowania planu finansowego i oceny efektywności ekonomicznej projektów inwestycyjnych;
- wsparcie uczestników w rozwijaniu umiejętności samodzielnego przeprowadzenia analizy opłacalności finansowej dowolnego przedsięwzięcia inwestycyjnego;
- wzmocnienie kompetencji uczestników do prowadzenia świadomych i partnerskich rozmów z analitykami i konsultantami przeprowadzającymi oceny opłacalności inwestycji.

Cele szkolenia wg Regulaminu BUR

Celem szkolenia jest przygotowanie uczestników do wykonywania zadań związanych z oceną opłacalności projektu inwestycyjnego podczas zlecenia wyceny konsultantom zewnętrznym lub podczas samodzielnej analizy i oceny inwestycji.  

Grupa odbiorcza

Pracownicy działów finansowych i controllingu firm i urzędów, analitycy i doradcy finansowi, rzeczoznawcy, księgowi, osoby pełniące funkcje zarządcze w organizacji, pracownicy biur nadzoru właścicielskiego, analiz finansowych i działów inwestycji.

Zakres tematyczny 

1. Model analizy projektu inwestycyjnego [główne zasady]
Fazy realizacji projektów inwestycyjnych.
Zasady i cele opracowania wstępnego oraz docelowego studium wykonalności projektu  inwestycyjnego.
Zasady szacowania okresu referencyjnego dla projektów inwestycyjnych [potrzeby merytoryczne i praktyka polskich instytucji finansowych]. 
Rola wartości rezydualnej w ocenie i wycenie projektów [ma zastosowanie do projektów bez wyraźnej daty zakończenia, np. komercyjne projekty budowlane].
Schemat budowy sprawozdań finansowych pro forma dla celów oceny projektu inwestycyjnego i jego prezentacja analityczna [zasady budowy sprawozdania z przepływów pieniężnych i jego forma niezbędna do oceny płynności finansowej oraz opłacalności projektów].
Wartość rezydualna – zasady tworzenia formuły renty wiecznej oraz jej odmiany. Krytyczna analiza modeli analitycznych oraz sposoby minimalizacji ryzyka szacowania wartości rezydualnej.
Narzędzia prezentacji i/lub ćwiczeń: prezentacja multimedialna + praca uczestników na indywidualnych stanowiskach komputerowych z arkuszem kalkulacyjnym.

2. Definicja płynności finansowej i opłacalności projektu inwestycyjnego
Definicja i jej interpretacja – przykłady analityczne.
Rola zmian wartości nabywczej pieniądza w czasie [oprocentowanie i dyskonto].
Proste wskaźniki oceny opłacalności projektu [ROI, ROE, prosty okres zwrotu].
Narzędzia prezentacji i/lub ćwiczeń: praca uczestników na indywidualnych stanowiskach komputerowych z arkuszem kalkulacyjnym.

3. Podział projektów inwestycyjnych i wpływ tego podziału na ich ocenę
Projekty odtworzeniowe, projekty modernizacyjne, projekty nowe [rozwojowe].
Różnice w podejściu do oceny analitycznej projektów inwestycyjnych w zależności od ich charakteru. 
Rola analizy finansowej przedsiębiorstwa – Inwestora w ustalaniu pryncypiów oceny projektów inwestycyjnych [pojęcie stopy zwrotu z kapitału zainwestowanego ROIC].
Przykłady analityczne oceny projektów inwestycyjnych o różnym charakterze.
Narzędzia prezentacji i/lub ćwiczeń: praca uczestników na indywidualnych stanowiskach komputerowych z arkuszem kalkulacyjnym.

4. Wskaźniki dyskontowe oceny projektów inwestycyjnych
Wskaźnik wartości zaktualizowanej netto NPV i jego interpretacja.
Wskaźnik wewnętrznej stopy zwrotu IRR i jego interpretacja.
Wskaźnik zmodyfikowanej wewnętrznej stopy zwrotu MIRR i jego interpretacja.
Wskaźnik zdyskontowanego okresu zwrotu PB [Payback] i jego interpretacja.
Wskaźnik stopy przychody/koszty B/C i jego interpretacja.
Kryteria wyboru wskaźników.
Narzędzia prezentacji i/lub ćwiczeń: praca uczestników na indywidualnych stanowiskach komputerowych z arkuszem kalkulacyjnym.

5. Pogłębiona analiza wskaźnikowa projektu inwestycyjnego
Budowa zaawansowanego planu finansowego dla potrzeb projektu i jego ocena.
Odmiany formuł wartości rezydualnej.
Odmiany wskaźników dyskontowych.
Narzędzia prezentacji i/lub ćwiczeń: praca uczestników na indywidualnych stanowiskach komputerowych z arkuszem kalkulacyjnym.

6.  Analiza ryzyka realizacji projektów inwestycyjnych
Analiza wrażliwości.
Analiza scenariuszy.
Analiza opcji w ocenie projektów.
Narzędzia prezentacji i/lub ćwiczeń: praca uczestników na indywidualnych stanowiskach komputerowych z arkuszem kalkulacyjnym.

Uwaga! Szkolenie nie obejmuje podstaw rachunkowości. Oznacza to, że co do zasady przyjmuje się, iż uczestnicy znają budowę podstawowych sprawozdań finansowych [rachunek zysków i strat, bilans].

Sposób realizacji zajęć

Praca uczestników szkolenia polega na wykonywaniu ćwiczeń i analizie przykładów przygotowanych w systemie do analizy ekonomiczno-finansowej projektów inwestycyjnych, opartym na arkuszu kalkulacyjnym. W ten sposób merytoryczne założenia programu przedstawione są od razu poprzez konkretne ich zastosowanie. 

Ćwiczenia obejmują zadania narzucające uczestnikom zasady określonej procedury analitycznej. Pozwala to na przeanalizowanie większej ilości przykładów również przez osoby nie posiadające jeszcze biegłości w tego typu procedurach.

Uczestnicy mogą pracować na własnych komputerach przenośnych lub na komputerach przygotowanych przez BOMIS.

Materiały szkoleniowe

Uczestnicy otrzymują

- licencję na korzystanie po szkoleniu z systemu analizy z gotowymi procedurami analitycznymi,

-materiały w formie elektronicznej, w tym procedury analityczne zbudowane w ramach użytkowanych arkuszy kalkulacyjnych,

- certyfikat potwierdzający uczestnictwo w szkoleniu.

Autor szkolenia

Szkolenie prowadzi  ANDRZEJ PÓŁKOSZEK. 

Jest autorem analiz finansowych, biznesplanów i wycen przedsiębiorstw oraz aktywów niematerialnych [patentów, licencji, znaków towarowych]. Ukończył studia na Politechnice Warszawskiej, Uniwersytecie Warszawskim i w Szkole Biznesu Politechniki Warszawskiej [Executive MBA].  Doświadczenie zawodowe zdobywał w liniach lotniczych, w przemyśle, w handlu zagranicznym oraz w bankowości [doradca Departamentu Kredytów w BRE Banku SA, obecny mBank]. Sądy, prokuratury, kancelarie prawne zlecają mu niezależne ekspertyzy w zakresie naruszenia praw, a przedsiębiorstwa analizy i wycen wymagające zaawansowanej wiedzy. Więcej na www.polkoszek.pl

Rezultaty szkolenia 

Po szkoleniu uczestnicy powinni umieć zastosować przekazane treści w swojej praktyce zawodowej, głównie dzięki otrzymanemu systemowi z gotowymi procedurami analitycznymi.  Powinni także prawidłowo interpretować omawiane procedury analityczne i weryfikacyjne w przypadku dowolnego przedsięwzięcia inwestycyjnego. W gruncie rzeczy jest to kwestia posiadanych dotychczas doświadczeń, ale tryb prowadzenia zajęć oraz ich zawartość merytoryczna w doskonały sposób wzmacniają potencjał uczestników, nawet tych znajdujących się we wstępnym stadium rozwoju w przedmiotowej dziedzinie.

Rezultaty szkolenia wg Regulaminu BUR

Po ukończeniu szkolenia uczestnik będzie

- wiedział, jakie są metody oceny inwestycji z czego wynika zastosowanie wybranej metody;

- umiał czytać ze zrozumieniem raporty z oceny oraz stosować narzędzia analityczne; 

- znał czynniki wpływające na wartość projektu inwestycyjnego i sposoby jej optymalizacji.